Dan Ives sier at programvareaksjer har fått sitt tydeligste kjøpssignal på flere måneder. Oracles siste kvartalstall markerte et vendepunkt for en sektor mange investorer hadde unngått.
Ives, partner og senior administrerende direktør i Yorkville Ives, delte dette på CNBCs Fast Money. Han mener institusjonelle investorer må rotere tilbake til programvare og peker på Oracle, Adobe, Palantir og Snowflake.
Investorer “på feil fot” når stemningen snur
Ives mener at Wall Street hadde priset Oracles ordrereserve for lavt. Han sier markedet antok det var 50 % til 60 % sjanse for at reserven aldri ville bli omgjort til inntekter. Denne konverteringen avhenger av at Oracle bygger ut nok datasenterkapasitet til å møte etterspørselen fra sine sky- og AI-kunder.
“Dette er en straffeboks-aksje.”
Dan Ives, CNBC
Han legger til at ett sterkt kvartal ikke vil være nok. Oracle må vise videre fremgang før markedet løfter aksjen for alvor. Investorene kommer ikke til å gi selskapet kreditt for bare ett positivt kvartalsresultat etter flere måneder med skepsis.
Programvare har likhetstrekk med halvledere
Ives sammenligner med halvledere, hvor han er mer trygg. Han peker på et 13-til-1 forhold mellom etterspørsel og tilbud i de asiatiske chip-markedene.
Han sier dette gjør Nvidia til det tryggeste valget fremfor AMD eller Intel, som forsøker å ta igjen forspranget. Denne forsiktigheten gjenspeiler en større diskusjon knyttet til chip-produsentenes kvartalsresultater, hvor stemningen har svingt kraftig ved tegn til avtagende etterspørsel.
Programvaresektoren har hentet seg inn etter en tøff periode. Sektoren hadde sakket akterut i flere måneder på grunn av AI-relatert frykt, før en rekke positive programvarerapporter endret fortellingen.
Ives sier skiftet nå kan sees på tvers av programvareaksjene, ikke bare i ett enkelt selskap.
Ives gikk likevel ikke så langt som å erklære et klart kjøpssignal.
“Det er mer limegrønt akkurat nå.”
Dan Ives, CNBC
Nyansen er viktig. Ives beskriver en sektor som fortsatt må bevise seg selv, ikke noe investorer automatisk bør kaste seg over. Om det limegrønne styrker seg videre avhenger av Oracles fremgang gjennom de neste kvartalene.
