Ethereum (ETH) kurs handles nær $ 2055 den 3. april, og ligger innenfor en stigende kanal på 8-timersdiagrammet som har styrt prisutviklingen siden 24. februar.
Denne kanalen representerer den eneste bullish strukturen ETH har beholdt siden krasjet tidlig i februar. Likevel indikerer tre underliggende signaler – usikkerhet blant smart money, en bearish RSI-divergens og et hvalmønster som historisk ikke har klart å forhindre korreksjoner – at kanalens overlevelse blir stadig mer usikker.
Smart money speiler et mønster som kom før et fall på 43 %
Smart Money Index (SMI), en indikator som sporer atferden til informerte investorer, ligger for øyeblikket sammen med signallinjen på 8-timersdiagrammet. De to linjene er nå sammenflettet, noe som viser at informerte aktører ennå ikke har valgt en retning. Doji-lys på 8-timersgrafen bekrefter den samme usikkerheten på kursnivået, der verken kjøpere eller selgere har fått kontroll de to siste periodene.
Ønsker du flere token-innsikter som dette? Meld deg på redaktør Harsh Notariya sitt daglige kryptonyhetsbrev her.
Dette er viktig fordi et nesten identisk oppsett dukket opp i begynnelsen av januar. Ethereum smart money-indikatoren fulgte signallinjen tett i flere perioder før den til slutt skilte lag mot nedsiden etter en kort oppgang. I denne perioden falt Ethereum kurs med 43 % fra en topp på $ 3042 den 28. januar til $ 1742 den 6. februar. Nåværende flatlinje har samme strukturelle mønster.
Relative Strength Index (RSI), en momentum-oscillator, styrker det bearish argumentet. Mellom 25. februar og 1. april satt kursen på 8-timersgrafen en høyere topp innenfor den stigende kanalen. RSI satte imidlertid en lavere topp i samme periode. Den vanlige bearish divergensen signaliserer svekket momentum bak kursoppgangen.
Siden divergensen ble bekreftet, har ETH-kursen allerede begynt å trekke seg tilbake. Kombinasjonen av smart money-usikkerhet og svekket RSI-momentum reiser spørsmålet om hvalaktivitet kan gi et støttenivå som teknisk analyse ikke klarer.
Ethereum hval-lommebøker kjøper mer, men historien tilsier forsiktighet
On-chain-data fra Santiment viser at Ethereum hval-lommebøker, lommebøker unntatt børsadresser, har akkumulert jevnt siden 24. mars. Den dagen var hvalbeholdningen 121,69 millioner ETH. Innen 3. april hadde tallet steget til 122,98 millioner ETH, en økning på omtrent 1,29 millioner tokens.
Akkumuleringen har vært gradvis snarere enn plutselig, med en ny merkbar økning etter 3. april. Til dagens kurser representerer tilveksten på 1,29 millioner ETH omtrent $ 2,65 milliarder i verdi. Overfladisk sett støtter et slikt kjøpepress fra store lommebøker vanligvis et bullish scenario.
Eksemplet fra januar svekker imidlertid denne tolkningen. Mellom 28. januar og 6. februar, mens Ethereum kurs falt 43 %, sluttet ikke hvalene å kjøpe. De økte posisjonene gjennom hele nedgangen, enten for å akkumulere på lang sikt eller fordi de ble fanget i et fallende marked. Den nåværende akkumuleringen følger samme mønster og skjer samtidig med svakere momentumindikatorer.
Dette mønsteret øker risikoen for at dagens akkumulering i mindre grad er et tillitsvotum, og i større grad en velkjent felle hvor de store kjøperne absorberer tilbudet mens den overordnede strukturen svekkes.
Hvalkjøp alene forhindret ikke korreksjonen i februar, og kombinasjonen av smart money-usikkerhet og RSI-divergens antyder at det heller ikke vil forhindre en ny. Den stigende kanalen og dens nøkkelnivåer avgjør nå hvor ETH går videre.
Ethereum kurs ser mot kanalens bunn
Den stigende kanalen på 8-timersdiagrammet rammer inn alle viktige Ethereum kursnivåer. ETH handles for øyeblikket til $ 2055 og ligger mellom 0,5 Fibonacci-nivået på $ 2093 og 0,618-nivået på $ 2024. Området ved $ 2024 fungerer som nedre grense for kanalen og det viktigste støttenivået.
En daglig stenging under $ 2024 vil svekke den stigende strukturen som har vært intakt siden 24. februar. Et slikt brudd samsvarer med smart money-usikkerhet og RSI-divergens fra tidligere avsnitt. Under kanalen blir 0,786 Fib på $ 1925 neste mål, etterfulgt av $ 1800 – et område like over bunnen på $ 1742 fra 6. februar.
For at det bearish scenarioet skal feile, må Ethereum kurs ta tilbake $ 2162, altså 0,382 Fib og omtrent svingtoppen fra 1. april som utgjorde delen av RSI-divergensen. En stigning over dette nivået vil indikere at smart money har valgt retning og ugyldiggjøre det svake momentumet. En bevegelse forbi $ 2387 vil bringe det bullish scenariet tilbake i fokus.
Stigende kanaler etter langvarige nedganger innebærer fortsatt risiko, og er ikke automatisk bullish. Kanalen har gitt struktur, men de interne signalene svekkes. Hvis det makroøkonomiske presset drevet av olje fortsetter sammen med svakhet blant smart money og RSI, vil gulvet i kanalen på $ 2024 settes på en ordentlig prøve.
Et dagssteng under $ 2024 vil åpne for en kontrollert korreksjon mot $ 1925. Det vil samtidig åpne sonen rundt $ 1800. Men om prisen gjenvinner $ 2162, vil det være det første tegnet på at den bullish strukturen foreløpig har overlevd.
