Én uke kan avgjøre hva aksjene dine, din Bitcoin (BTC) og dine dollar er verdt til jul. Fra onsdag til fredag samles den amerikanske sentralbanken, inflasjonstallene offentliggjøres, og Bitcoin-opsjoner verdt $ 11 milliarder utløper.
For en måned siden trodde tradere at en renteøkning denne uken var sannsynlig. I dag mener de at sjansen er under én av ti. Likevel tror nesten ingen på Wall Street at Fed er ferdig.
Hvorfor betyr en sannsynlig Fed-pause noe for desember
I september økte Fed renten for første gang siden 2023. Feds renteøkning i september satte nøkkelrenten mellom 3,75 % og 4,00 %.
Dette tallet påvirker nesten alt. Det bestemmer hvor mye folk betaler på boliglån, billån og kredittkort.
Det bestemmer også hvor de store pengene går. Når trygge innskudd gir mer avkastning, vil færre investorer ta sjansen på teknologiske aksjer eller krypto.
Onsdag forventes det at Fed ikke gjør endringer. CME FedWatch gir 90,6 % sannsynlighet for uendret rente. For en måned siden var det 64,2 % sannsynlighet for økning.
Desember forteller en annen historie. Ifølge CME FedWatch Tool gir FedWatch 68 % sannsynlighet for renteøkning da. I en Reuters-undersøkelse forventer samtlige 100 økonomer det samme.
Så hvorfor vente? Yardeni Research peker på kalenderen, ikke på tallene.
“Vi mener komiteen burde heve renten på onsdag, men ikke vil gjøre det fordi mellomvalg er rett rundt hjørnet,” indikerer forskerne.
Amerikanerne stemmer i mellomvalget 3. november. Fed-sjef Kevin Warsh møter pressen klokken 14:30 onsdag (ET).
Kan inflasjonstallene torsdag avgjøre om markedene stiger eller faller
Torsdag morgen kommer tallet Fed stoler mest på. PCE-prisindeksen viser hvor raskt prisene øker for det amerikanere kjøper.
Økonomer forventer at prisene er 3,7 % høyere enn for ett år siden, ifølge MarketWatch. Fed sitt mål er 2 %. Prisveksten går dessverre i feil retning, opp fra 3,4 % i august.
Økonomien kjøler heller ikke ned. Veksten fra juli til september ventes til 3,2 %, opp fra 2,2 % kvartalet før.
Obligasjonsmarkedet blinker allerede varsellamper. 10-års statsrente, som påvirker boliglånsrenter, stengte nær 5 % fredag, ifølge Mortgage News Daily. Den nådde 5,33 % 14. oktober.
Et høyere tall vil styrke argumentet for renteøkning i desember. Et lavere tall vil svekke det.
Historien viser hva som står på spill. I mai og juni falt Bitcoin fra rundt $ 82 000 til litt over $ 60 000 da håpet om rentekutt forsvant, rapporterte BeInCrypto.
Her er vri. Da Fed faktisk økte renten i september, steg Bitcoin fra rundt $ 75 350 til over $ 76 100 i løpet av minutter.
Bidrar Europa og Japan til presset
Den europeiske sentralbanken har møte torsdag. I en Reuters-undersøkelse gjengitt av Admiral Markets forventer 70 av 73 økonomer uendret rente på 2,50 %. De fleste forventer en økning i desember.
Japans sentralbank avgjør fredag. Landets 1,25 % rente er allerede den høyeste siden 1995.
Dette har betydning langt utover Tokyo. Investorer har lenge lånt billige yen for å kjøpe aktiva andre steder, inkludert i krypto. Som BeInCrypto rapporterte, kan økende forventninger om japansk rente tvinge slike handler til å reverseres.
Kan fredagens $ 11 milliarder opsjonsutløp påvirke Bitcoin kurs
Bitcoin ble handlet til $ 80 472 søndag, ifølge BeInCrypto-data. Det er langt under toppen på over $ 86 000 tidlig i oktober.
Så kommer fredag. Klokken 04:00 ET utløper Bitcoin-opsjoner verdt $ 10,97 milliarder på Deribit. Opsjoner er kontrakter som lar tradere kjøpe eller selge til en fast pris innen en bestemt dato.
Dette er den største utløpet på Deribits kalender, og utgjør 35 % av alle åpne Bitcoin-kontrakter der.
Veddemål på høyere priser (calls) er nesten dobbelt så mange som veddemål på lavere priser (puts).
Det største enkeltveddemålet, omtrent 19 950 BTC, sikter mot $ 95 000. Bitcoin kurs i dag må stige omtrent 18 % på fem dager for å nå dette nivået.
Deribits data forteller en annen historie. På $ 78 000 vil den største andelen av disse kontraktene utløpe verdiløse.
Innen fredag vil investorer vite mye mer om desember. Fed har nytt møte 8. til 9. desember, Europa 17. desember og Japan 18. desember.
Markedet priser inn en økning ved alle tre over 70 %. Denne uken avgjør om disse veddemålene øker eller begynner å sprekke.
