JPMorgan eide 36 % flere MicroStrategy-aksjer ved utgangen av september, noen uker før MSCI kunngjorde at de ville fjerne aksjen. De hadde også 60 % flere salgsopsjoner, som fungerer som en forsikring dersom aksjekursen faller.
Bankens egne analytikere hadde anslått at tapet av indeksplassen kunne tvinge indeksfond til å selge rundt $ 2,8 milliarder av aksjen.
Flere aksjer og mer forsikring mot fall
Tallene kommer fra JPMorgans 13F, en kvartalsvis beholdningsrapport som store amerikanske kapitalforvaltere sender inn til tilsynsmyndighetene. Rapporten ble publisert torsdag.
MicroStrategy, nå kalt Strategy (MSTR), er det største børsnoterte selskapet som eier Bitcoin (BTC). Per 30. september eide JPMorgan 848932 aksjer, til en verdi av $ 131,3 millioner. I juni eide de 624387.
Deres salgsopsjoner dekket 1148500 aksjer, flere enn de 848932 de eide direkte. I juni dekket de 715700.
Rapporten forklarer ikke blandingen. Den samler JPMorgan med 17 tilknyttede selskaper, så tallene kan inkludere kundeporteføljer og egenhandel.
Derfor må indeksfond selge 30. nov.
BeInCrypto varslet om fjerningsrisiko i oktober, etter at MSCI slo fast at selskaper som hovedsakelig eier aktiva – i stedet for å drive virksomhet – ikke lenger kvalifiserer. MSCI bekreftet fjerningen fra US-indeksen onsdag.
Indeksfond følger indeksen sin. Når en aksje går ut, selger de – uansett hva de måtte mene om den.
Strategy protesterte i et brev til MSCI.
“Selv om dette ikke er vesentlig for $MSTR, er dette forslaget misforstått, feilaktig og i strid med etablerte verdipapirlovgivning og regnskapsprinsipper.”
Grunnlegger og styreleder Michael Saylor delte et innlegg på X (Twitter).
“MSCI bør speile markedet, ikke være dets dommer.”
Aksjen falt torsdag 6 % til rundt $ 115. Med den kursen ville JPMorgans september-beholdning være verdt omtrent $ 97,6 millioner, ned fra $ 131,3 millioner.
Wall Street-analytikerne gir ikke opp. Tolv av 13 fulgt av TipRanks anbefaler kjøp, med et snittkursmål på $ 217,92.
Det tvungne salget skjer 30. november. Innen 16. november må andre store forvaltere også offentliggjøre sine september-beholdninger, slik at markedet ser om andre kjøpte aksjen, forsikret seg mot den, eller begge deler.
