Ved utgangen av juni var Lone Pine Capital sitt flaggskip hedgefond opp 44 % for året. Tre måneder senere var nesten alt borte etter at innsatsene på AI-aksjer snudde.
Fondsnavnet er Cypress, og det endte september kun opp 0,6 %, rapporterer Bloomberg. Lone Pine forvalter omtrent $ 19 milliarder. De hadde hatt tosifrede gevinster tre år på rad.
AI-boblen påvirker de største Wall Street-traderne
Lone Pine Capital har historisk vært ansett som et av Wall Streets mest vellykkede og fremtredende hedgefond. Likevel har den nylige avkastningen opplevd sterke svingninger.
Juli gjorde mest skade. Cypress tapte nesten 25 % den måneden da AI- og teknologiselskapene ble solgt ned. Spenninger rundt Iran og en økt oljepris forverret nedgangen.
Tidsrammen var brutal. Lone Pine kjøpte fem av de syv største amerikanske aksjeposisjonene sine i andre kvartal, ifølge tall sitert av Hedgeweek. Til sammen utgjorde disse omtrent 40 % av porteføljen i USA.
Den største var Nebius Group, et nederlandsk selskap som leier ut datakraft til AI. Lone Pine eide omtrent $ 1,18 milliarder av den. Aksjen falt nesten en tredjedel i juli.
Applied Materials, som lager maskiner for chipproduksjon, falt 29 %. ASML, AppLovin, Corning og Home Depot gikk også ned.
Cypress satser også mot noen aksjer, en strategi kjent som short-salg. Disse satsingene tapte også penger.
“Lone Pine ga tilbake alt etter å ha vært opp 44 % første halvår. Det må være vanskelig å forklare for LP-ene,” bemerket aksjetrader Negligible Capital på X.
Store investorer er delt på AI-handelen
Lone Pine er ikke det eneste kjente navnet som har brent seg på AI. I juli var AI-satsingene nær ved å senke tidligere OpenAI-forsker Leopold Aschenbrenners hedgefond. Han har siden kjøpt seg inn i AI-aksjer igjen.
Michael Burry, investoren kjent fra “The Big Short”, satser i motsatt retning. Han har salgsopsjoner på Nebius, kontrakter som gir gevinst hvis aksjen faller.
Han forklarte skiftet i et innlegg 28. september.
“Grunnleggende flytter jeg tidshorisonten fremover,” bemerket Burry i et innlegg.
Lone Pines største AI-satsning er nå ett av Burry sine mål.
