SpaceX-aksjen handlet nær $ 128 på fredag, opp over 11 %. Oppgangen kom én dag etter at den første innside-lockup-utløpet gjorde 911,5 millioner aksjer tilgjengelige for salg.
Bølgen av innsidesalg som mange investorer fryktet, har så langt ikke kommet. En analytikeroppgradering og aggressiv kjøping av call-opsjoner gjør nå at tradere spør hvor langt denne oppgangen kan gå.
Hvorfor SpaceX-aksjen steg gjennom lockup-utløpet
Lockup-avtaler hindrer innsidere og tidlige investorer fra å selge sine aksjer i en fastsatt periode etter børsnotering. I stedet for en 180-dagers periode, delte SpaceX opp restriksjonene i ni puljer, hvor den første var knyttet til selskapets første resultatrapport.
Torsdagens utløp var den første og største av disse vinduene. Den økte SpaceX sin frie flyt fra 4,9 % til 11,8 % av utestående aksjer, og frigjorde aksjer verdt rundt $ 100 milliarder.
Selgerne hadde god tid til å forberede seg. SPCX hadde falt fra sitt rekordnivå fra juni på $ 225,61 til bunnen nær $ 105 denne uken. Selskapets første resultatrapport og det kommende unlock førte til fallet. Elon Musk kalte til og med nedgangen en mulighet før $ 104 milliarder unlock fant sted.
Dette fallet kan ha utløst mye salg på forhånd. Morningstar-analytiker Nicolas Owens sa til Yahoo Finance at rabatten allerede var synlig i kursen.
“Mye av det nylige fallet… er nettopp på grunn av forventningen om utvanning.”
Aksjen steg 4 % torsdag da unlock ble gjennomført, og økte ytterligere på fredag. Argus-analytiker Steven Silver oppgraderte SPCX fra Hold til Kjøp, med et kursmål på $ 160. Han trakk frem rask tilbakebetaling etter selskapets tunge investeringer i AI-infrastruktur.
Oppgraderingen kom bare noen dager etter SpaceX sin første resultatrapport, som viste inntekter på $ 7,8 milliarder, opp 92 % sammenlignet med året før.
Wall Street er fortsatt delt om hva som kommer videre. Adam Jonas fra Morgan Stanley betegnet utløpet som en kjøpsmulighet, og beskrev SpaceX som et potensielt generasjonsselskap. I motsetning til dette advarte Ron Epstein fra Bank of America om at det økte tilbudet sannsynligvis vil tynge aksjen på kort sikt.
Hvor høyt kan SpaceX-aksjen gå i august
Bilde av handelen på fredag viste oppgangen tydelig. SPCX falt til $ 114,56 tidlig på dagen før kjøpere kom inn, og salgsvolumet passerte 107 millioner aksjer utpå ettermiddagen.
Opsjonsposisjonene mot dagens utløp er tydelig bullish. Data fra OptionCharts.io viser 1 031 939 åpne call-kontrakter mot 454 896 putter, med en put-call-ratio på 0,44.
Én posisjon skiller seg ut. Tradere har 563 419 call-kontrakter på $ 330, mer enn halvparten av all åpen call-interesse for denne utløpet. Blokken stammer fra en $ 20 millioner opsjonshandel som kun lønner seg hvis SPCX nesten tredobles. Disse kontraktene vil trolig være verdiløse ved stenging.
Det bullish sentimentet strekker seg langt utover i dag. For utløpene 14., 21. og 28. august samler åpen call-interesse seg mellom $ 130 og $ 160, med de største blokkene nær $ 150 og $ 160. Spekulative call-opsjoner når så høyt som $ 200, $ 250 og til og med $ 450, mens put-interesse avtar over $ 130.
Short-selgere legger til enda et lag med drivstoff. Omtrent 219,3 millioner SPCX-aksjer var solgt short per 29. juli, verdt $ 24,6 milliarder. Det utgjør omtrent 34 % av den frie flyten, så en vedvarende oppgang kan tvinge short-selgere til å dekke seg inn.
Diagrammet nedenfor gir tydelige mål. SPCX har brutt ut av den fallende kanalen som har preget kursfallet siden midten av juni, med neste motstandsnivå ved $ 137,69. Over dette er 61,8 % Fibonacci-retracement nær $ 151, hvor aksjen omtrent startet sin første notering.
Om aksjen passerer $ 165,23, som er halvveis gjennom det totale fallet, vil rekorden på $ 225,61 igjen være innen rekkevidde. Likevel viser Relative Strength Index (RSI) 68,37, rett under overkjøpt nivå, noe som tyder på at oppgangen kan ta en pause før den eventuelt fortsetter.
Et daglig lysestake-close under det umiddelbare støttenivået på $ 126,88 kan forsinke oppsiden, i det minste på kort sikt, med aksjen i fare for å teste det lave nivået på $ 108,09 som ble registrert før frigjøringen.
Tilbudsrisikoen har ikke forsvunnet. Inntil 40 % av selskapet kan bli omsettelig innen 8. desember, da Musks egen eierandel forblir låst til midten av 2027. Om ny etterspørsel fortsetter å absorbere disse aksjene, vil avgjøre om $ 160, eller noe høyere, kan oppnås.
