Et salgspress i aksjer innen kunstig intelligens (AI) har gitt Berkshire Hathaway sitt største forsprang på S&P 500 siden 2010. Berkshire slo indeksen med 19,2 prosentpoeng i måneden frem til torsdag.
Klasse B-aksjene steg 13,2 % til en ny rekord. S&P 500, referanseindeksen bak mange amerikanske indeksfond, falt 3,7 %. Men Berkshire sine egne inntekter er på vei ned.
Hvordan løftet AI-nedgangen Berkshire
Nvidia, brikkeprodusenten i sentrum for AI-boomen, har tapt nesten $ 1,4 billioner i verdi siden rekorden 6. oktober. Selskapet falt 9,26 % bare 5. november.
Investorer tviler på om datasenter-investeringene til AI-bransjen vil lønne seg. Demokratenes mellomvalgseier 3. november bidro til frykt for strengere tilsyn med nye datasentre.
Mye av disse pengene ble flyttet til Berkshire, rapporterte Fortune her. Berkshire tjener sine penger på jernbane, energi, fabrikker og forsikring, ikke på AI-brikker.
Forspranget er det fjerde største på 30 år. Rekorden kom under finanskrisen i 2008, med 29,6 prosentpoeng.
«Berkshire Hathaway fremstår sterkt, selv uten Warren Buffett som CEO,» skrev teamet her.
Støtter Berkshires virksomhet oppgangen
Greg Abel tok over som CEO etter Buffett i januar, og Buffett ga senere fra seg styreledervervet. Abel har brukt av kontantbeholdningen.
Berkshire kjøpte tilbake egne aksjer for $ 9,6 milliarder i tredje kvartal, mer enn dobbelt så mye som kvartalet før. Selskapet kjøpte for ytterligere omtrent $ 2 milliarder i oktober.
Virksomheten under overflaten ser svakere ut. Driftsresultatet falt 5,8 % til $ 12,7 milliarder, ifølge Insurance Journal her. Forsikringsunderwriting-overskuddet gikk ned 43 %, trukket ned av bilforsikringsselskapet GEICO.
Bloomberg Intelligence-analytiker Matthew Palazola delte én tolkning av Abels investeringsvalg.
«Aksjeverdsettelsene var trolig mindre attraktive for Abel i tredje kvartal.»
Kan Berkshires forsprang vare
Forspranget krymper allerede. Ved børsslutt tirsdag var det redusert til 16,9 prosentpoeng.
Disse svingningene går begge veier. I mai lå Berkshire 14,3 prosentpoeng bak S&P 500.
Berkshire har fortsatt $ 377,4 milliarder i kontanter. En beholdningsrapport som kommer senere denne måneden vil vise hva Abel har kjøpt og solgt.
