Bitcoin kurs handles over $73 700 i skrivende stund etter å ha steget nesten 11 % den siste uken, drevet av et brudd opp fra et klassisk cup-and-handle-mønster.
Denne oppgangen har presset markedets største aktiva mot en viktig motstandssone. Selv om teknisk momentum og sterk kjøpspress støtter oppgangen, antyder flere indikatorer at neste steg mot $78 000 er mulig, men kan møte motstand.
Bitcoin kurs bryter ut fra cup-and-handle-mønster og sikter mot $ 78 000
Bitcoins siste oppgang skjøt fart etter at kursen brøt over håndtakets motstandslinje i et cup-and-handle-mønster 13. mars, slik det ble spådd i vår forrige BTC-analyse.
Når kursen bryter gjennom håndtakets motstandsnivå, måler tradere vanligvis den forventede bevegelsen ved å projisere dybden av koppen oppover fra utbruddspunktet. I Bitcoins tilfelle antyder denne projeksjonen en mulig bevegelse mot området rundt $78 000.
Vil du ha flere token-analyser som dette? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
Siden utbruddet har Bitcoin kurs steget raskt mot $74 300 før den dro litt ned igjen. Lysestakene fra 13. mars viser også mange øvre veker, noe som betyr at selgere forsøker å forsvare motstandssonen.
Dette mønsteret ugyldiggjør ikke det bullish utbruddet, men det antyder at oppgangen kan møte noe motstand på kort sikt før et nytt forsøk oppover. For å vurdere om oppgangen fortsatt har styrke, er det nyttig å undersøke hvordan kapitalen strømmer inn i markedet.
Kapitalinnstrømning avtar til tross for stigende Bitcoin kurs?
Et tidlig signal på at momentumet kan avta, sees i Chaikin Money Flow (CMF)-indikatoren.
CMF er en volumvektet indikator som måler hvorvidt store kapitalmengder strømmer inn i eller ut av et aktiva. Når CMF holder seg over null, signaliserer det generelt kjøpspress. Stigende CMF antyder sterkere kryptoinnstrømning, mens fallende CMF indikerer at innstrømningen svekkes.
Mellom 4. mars og 16. mars steg Bitcoin kurs svakt. I den samme perioden falt imidlertid CMF-indikatoren betydelig. Dette danner et bearish divergens-mønster, hvor kursen stiger, men intensiteten i kjøpspresset avtar. Det kan også bety at store investorer tar ut gevinster, noe som samsvarer med de øvre vekene i lysestakene.
Det er viktig å merke seg at CMF fortsatt er positiv, noe som betyr at penger fortsatt strømmer inn i Bitcoin. Likevel har ikke indikatoren krysset 0,15-nivået, et nivå som tidligere har markert sterkere kapitalinnstrømning. Før CMF beveger seg over dette området, antyder divergensen at oppgangen kan oppleve midlertidige tilbakefall eller konsolideringsfaser.
Likevel forteller kapitalflytindikatorer kun deler av historien. Ved å se på børseraktivitet får vi et tydeligere bilde av hvordan vanlige investorer posisjonerer seg.
Bitcoin utstrømning fra børser øker mens giring faller
Et av de sterkeste signalene som støtter oppgangen, kommer fra Exchange Net Position Change-metrikken. Denne indikatoren måler hvor mange coins som flyttes inn til eller ut fra kryptobørser.
9. mars viste exchange net position change omtrent –38 412 BTC, noe som betyr at så mange coins allerede forlot børsene. 15. mars hadde tallet sunket ytterligere til rundt –65 393 BTC.
Denne endringen tilsvarer omtrent 40 % økning i børsutstrømning, noe som antyder at investorer fortsetter å kjøpe Bitcoin.
Når færre coins blir igjen på børsene, synker umiddelbart tilbudet tilgjengelig for salg. Denne dynamikken kan støtte kursoppgang, spesielt kombinert med sterke tekniske utbrudd. Likevel gir ikke spot-akkumulering alene noen garanti for en vedvarende oppgang. Derivatermarkedet må også støtte utviklingen.
Interessant nok viser derivatdata at giringen har falt selv om Bitcoin kurs har steget. 5. mars, da Bitcoin handlet nær $72 600, var åpen interesse i Bitcoin-futures på omtrent $26,14 milliarder.
Per 16. mars steg Bitcoin kurs til omtrent $73 700, men åpen interesse falt til omtrent $22,78 milliarder, en nedgang på nesten 13 %.
Finansieringsrater støtter denne tolkningen.
Tidligere i mars var finansieringsratene nær ved å bli positive ettersom tradere jaktet på oppgangen. Nå har finansieringsratene blitt svakt negative (-0,005), noe som indikerer at gearing fortsatt holdes relativt lav og at tradere fortsatt er forsiktige. Forsiktighet er bra under oppganger, da vi alle vet hvilken skade for høy long-gearing kan gjøre.
Lavere gearing reduserer risikoen for store likvidasjonskaskader og kan gjøre prisbevegelser mer stabile. I tillegg er markedet ikke for optimistisk, slik den negative finansieringsraten tydeliggjør. Med økende spot-etterspørsel og lavere gearing fremstår strukturen for oppgangen sunnere enn tidligere i måneden.
Bitcoin kursnivåer som nå peker høyere
Til tross for en konstruktiv markedsstruktur må Bitcoin fortsatt bryte flere motstandsnivåer før oppgangen kan fortsette mot det anslåtte målet på $ 78 000.
Det første store motstandsnivået ligger rundt $ 74 300, hvor selgere nylig dukket opp. Dersom Bitcoin bryter over denne sonen, ligger neste viktige nivå over $ 75 100.
En klar daglig stenging over $ 75 100 kan bekrefte at gjennombruddet fortsetter og potensielt åpne for en oppgang mot området $ 78 000–$ 79 000, som samsvarer med det estimerte bevegelsesmålet for cup-and-handle-mønsteret.
På nedsiden finner vi første støttenivå nær $ 72 000. Dersom Bitcoin faller under dette nivået, ligger neste støttenivåer rundt $ 70 400 og $ 68 900.
Et fall under $ 68 900 vil svekke den bullish breakout-strukturen og antyder at oppgangen kan trenge mer tid for å konsolidere seg før nok et forsøk på videre stigning.
For nå er Bitcoin kurs fortsatt støttet av sterk spot-akkumulering og redusert gearing, men markedet må fortsatt bryte viktige motstandsnivåer før målet på $ 78 000 er innen rekkevidde.
