Rentemarkeder priser inn rentehevinger fra tre store sentralbanker denne måneden. Fed futures gir en sannsynlighet for en renteheving på 61,2 %, mens swaps gir Bank of Japan 97 %.
Den europeiske sentralbanken (ECB) tar beslutning torsdag i Berlin. BOJ møtes 18. september, med Fed imellom. Alle tre vurderer det samme energisjokket fra krigen i Iran.
Energisjokk gjør Europa og Japan mer hawkish
Det er ventet at ECB løfter innskuddsrenten med et kvart poeng til 2,5 % fra 2,25 %. Alle unntatt én analytiker i en Bloomberg meningsmåling spår dette utfallet.
Videre forventer alle 65 økonomer som ble intervjuet av Reuters mellom 31. august og 3. september, en tilsvarende heving neste uke. Dette synet har styrket seg siden august, da 83 % støttet en heving og 72 % foran møtet i juli, hvor ECB lot renten stå uendret.
Sist gang sentralbanken høyde renten var i juni. Inflasjonen i eurosonen steg til over 3 % forrige måned, det høyeste på nesten tre år. Prispresset vil trolig heller ikke avta vesentlig på kort sikt.
En renteheving vil gjøre ECB til den mest hawkish sentralbanken blant G7-landene.
Følg oss på X for siste nytt, øyeblikkelig
I Japan sa styremedlem Kazuyuki Masu at BOJ vil fortsette å øke styringsrenten. Swap-kontrakter tilsier rundt 97 % sannsynlighet for en heving fra 1 % 18. september.
“Hvis inflasjonen akselererer nå, er det en risiko for at banken uunngåelig må gjennomføre en rask heving av styringsrenten,” sa Masu .
Et kvart poengs økning vil heve renten til 1,25 %. BOJ anslår at det nøytrale nivået ligger mellom 1,1 % og 2,5 %.
Masu knytter høyere drivstoff- og kjemikaliepriser fra Iran-krigen til bredere vareinflasjon. Fraktkostnader og gjødselpriser påvirker matvareprisene, sa han.
“Det er bekymringer for at prisøkningene på disse varene ikke er midlertidige sjokk, men heller mer vedvarende trender som kan presse de generelle prisene oppover,” la Masu til.
Fed-avgjørelse avgjøres fredag
Fed har det bredeste utfallsrommet. CME FedWatch viser 61,2 % sannsynlighet for en heving til 375-400 basispoeng fra dagens 350-375. At renten holdes uendret har en sannsynlighet på 38,8 %, og futures priser ikke inn noen kutt.
Dette markerer en full reversering fra januar, da de fleste økonomer fortsatt anslo minst ett rentekutt i år. Federal Open Market Committee holdt styringsrenten 29. juli, men tre medlemmer ønsket en økning på et kvart poeng.
Inflasjonen avtar, men ikke raskt nok. KPI falt til 3,4 % i juli fra 3,5 % i juni, fortsatt tydelig over målet på 2 %.
Arbeidsmarkedet gir Fed rom til å fokusere på prisene. Arbeidsgivere la til 162 000 jobber i august mot forventningene om 53 000, og ledigheten holdt seg på 4,1 %.
August-KPI slippes fredag 11. september, fem dager før beslutningen. Høyere tall styrker argumentet for økning. Lavere tall gir komiteen rom til å vente.
Abonner på vår YouTube-kanal for å se ledere og journalister gi ekspertinnsikt
