Tom Lee fra Fundstrat sier at AI-nedturen nærmer seg slutten. Han viser til renter tilbake under 5 % og en overfylt short-trade innen teknologi, selv om Nasdaq faller.
Dow lå over 6 % under rekorden fra tidligere denne måneden, ifølge CNBC-segmentet.
Hva tror Lee skjer etter AI-nedturen
Lee er managing partner og forskningssjef i Fundstrat, et Wall Street-baserte analyseselskap. Han sa til CNBCs Closing Bell at to motvindere nå har avtatt.
Han mener Federal Reserve (Fed) kan være på vei fra å være haukete til mer dueaktig. Samtidig er rentene, som tidligere fikk markedet til å frykte 6 %, nå tilbake under 5 %.
Lee nevner sine foretrukne kjøp som Nvidia, minnebrikker, Magnificent 7-megacap teknologiselskaper, programvare og krypto. Han er også bullish på en bred syklisk oppgang, siden finansaksjer har blitt hengende etter nå som rentene faller.
Han la frem et lignende syn forrige uke, da han kalte fredagens fall et kjøp for krypto og chip-aksjer. For øvrig leder Lee BitMine, et selskap som holder Ethereum (ETH).
Kan gjeldsmarkedene åpne igjen før neste nedtur
Likevel nevner Lee to gjenværende hindringer. Gjeldsmarkedet er delvis stengt, og usikkerhet rundt krigen fortsetter.
Han mener likevel at denne «finansieringskulden» er sunn, fordi det begrenser en løpsk spekulativ boom. En Fundstrat-rapport anslår $ 30 000 milliarder i AI-investeringer over 25 år. Rapporten konkluderte med at det finnes rikelig av kapital til å finansiere dette, mener Lee.
“Jeg mener AI er et viktigere infrastrukturprosjekt, kanskje til og med mer enn mobil.”
Tom Lee, managing partner i Fundstrat, via CNBC
Imidlertid ser Gartners senioranalytiker Will Sommer et inntektsetterslep. Han sier at AI-inntektene blir for små til å gi lønnsom avkastning på planlagte investeringer.
Han viser til nesten $ 1000 milliarder i utgifter i 2026 og ytterligere $ 6000 milliarder frem til 2030.
Lee plasserer AI i 1997, det året han sier at Cisco falt 50 %. Historisk toppet Cisco først i mars 2000 før aksjen tapte nesten 90 %, ifølge Sherwood.
Betydningen strekker seg utover teknologisektoren. Topp 15-aksjene utgjør rekordhøye 46,7 % av S&P 500, rapporterer The Kobeissi Letter, mot 27,2 % i 2000. Om gjeldsmarkedet åpner igjen nå som rentene faller, kan avgjøre om Lees bunnspådom holder.
