Visa har lagt til Polygon som oppgjørskjede i sitt stablecoin-program, og gir fintech-utstedere en ny måte å avregne kortbetalinger på utenom vanlige banktider.
Selv om kortbetalinger oppleves som umiddelbare for brukerne, avhenger avregningen for utstederne fortsatt av bankenes kalendere, avskjæringstider, helger og helligdager. Dette skaper en arbeidskapitalkostnad for fintech-selskaper, særlig programansvarlige og utstedere med sponsorbank som håndterer store kortvolumer.
Ved å legge til Polygon får disse selskapene tilgang til stablecoin-avregning på en blokkjede som allerede brukes til USD-transaksjoner i høyt volum.
Helgeoppgjør skaper kapitalkostnad
Kortnettverk opererer med sanntidsautorisasjon og forsinket oppgjør. En kunde betaler med kort umiddelbart, mens midlene mellom utstedere, innløsere og betalingsnettverk ofte overføres senere gjennom fiatsystemer som ACH, Fedwire, SEPA eller lokale betalingsformidlere.
Fintech-utstedere dekker vanligvis denne tidsforskjellen gjennom forhåndsinnskudd eller sikkerhet.
Med forhåndsinnskudd setter en utsteder inn forventet helgevolum på en konto som Visa holder før bankene stenger. Visa kan trekke fra saldoen mens bankene er utilgjengelige.
Med sikkerhet opprettholder utstederen en stående saldo som Visa kan bruke hvis avregningen feiler. Denne kapitalen står til side for risikodekning i stedet for å støtte daglig drift eller vekst.
Store banker kan ofte unngå disse kravene på grunn av sterkere kredittprofiler. Fintech-utstedere må vanligvis bære kostnaden.
Stablecoin-oppgjør gir utstedere en raskere vei
Polygon gir Visa-partnere mulighet til å gjøre opp med stablecoins i helger og på helligdager.
I stedet for å vente på at fiatsystemene åpner igjen, kan en utsteder gjøre opp korttransaksjoner i stablecoins på Polygon mens betalingsaktivitetene fortsetter. Oppgjøret kan være fullført på sekunder, og er endelig etter bekreftede blokker.
Dette kan redusere behovet for store forhåndsinnskudd til helg. Det kan også gjøre at sikkerheten samsvarer bedre med faktisk eksponering, i stedet for et større helgeestimat.
For stablecoin-native fintechs er modellen enkel. Selskaper som allerede holder USDC eller andre støttede stablecoins kan bruke disse saldoene for Visa-oppgjør.
For fiat-native fintechs krever prosessen konvertering, forvaring, oppgjør og rapportering. Polygon posisjonerer sin Open Money Stack rundt hele denne arbeidsflyten.
Open Money Stack kobler fiat og stablecoin-oppgjør
Polygons Open Money Stack er laget for fintech-selskaper som vil ta i bruk stablecoin-betalinger uten å bygge opp hele driften på nytt.
Polygon tar seg av oppgjøret på blokkjeden. Polygon Wallets gir utstederen løsning for forvaring, med dekning på mer enn 50 kjeder. Coinme, et lisensiert fiat on/off-ramp-nettverk med pengeoverføringslisenser i 48 amerikanske delstater, støtter konvertering mellom fiat og stablecoins.
Polygon Labs sitt oppkjøp av Coinme forutsetter fortsatt regulatorisk godkjenning.
Målet er én sammenhengende arbeidsflyt. Dollar kan konverteres til stablecoins, avregnes med Visa og avstemmes med eksisterende treasury-systemer etter helgen.
For utstedere reduserer dette kompleksiteten ved å ta i bruk stablecoin-oppgjør. Det plasserer også Polygon nærmere backoffice-betalingsstrømmene hvor fintech-selskapene virkelig merker kostnaden ved forsinkede oppgjør.
Polygon bygger sitt case med stablecoin-volum
Polygon sitt case hviler på betalingsaktivitet, kostnader og ytelse.
I følge data Polygon Labs viser fra Allium og Dune, håndterte Polygon nylig en stor andel av USD stablecoin-overføringer, inkludert USDC-aktivitet. Kildene peker også på en gjennomstrømning på over 2600 transaksjoner i sekundet, omtrent fem sekunders sluttføring, og lavere avgiftsvolatilitet ved institusjonelle betalinger.
Disse punktene er relevante for kortavregning. Betalingsselskaper trenger forutsigbar gjennomføring i toppperioder, helger og helligdager. Lave avgifter alene er ikke nok når oppgjørsstrømmene må være pålitelige og enkle å avstemme.
Polygons eksisterende samarbeid med selskaper som Stripe, Revolut, Mastercard, BlackRock og Flutterwave styrker også posisjonen som tilrettelegger for betalinger, heller enn å kun være et blokkjedenettverk.
Vurdering
At Visa tar Polygon inn i stablecoin-oppgjøringsprogrammet sitt er et steg i riktig retning for fintech-utstedere.
Den største gevinsten ligger i treasury-operasjoner. Kortbetalinger foregår allerede døgnet rundt, mens oppgjør ofte fortsatt følger bankens kalendere i mange markeder. Stablecoins gir utstedere mulighet til å lukke deler av dette tidsproblemet.
For Polygon gir integrasjonen enda et bevis på stablecoin-betalinger. For fintech-utstedere gir det mulighet for å redusere død kapital, press på forhåndsinnskudd i helger og forsinkelser i oppgjøret.
