De fleste asiatiske aksjeindekser går mot ukentlige tap ettersom presset i obligasjonsmarkedet vedvarer. Samtidig har både Bitcoin (BTC) og gull steget, da investorer søker tryggere aktiva.
Disse bevegelsene reflekterer en bredere flukt fra risiko. Økende amerikanske statsrenter har rammet aksjer i både Asia og USA denne uken. Tradere vender seg til aktiva som regnes som verdilagre.
Asiatiske markeder tynges av obligasjonsuro
Japans Nikkei falt 0,8 % i åpningen fredag. Det utvidet det ukentlige tapet til 4,4 % før litt av fallet ble hentet inn igjen.
Sør-Korea og Taiwan steg svakt fredag. Begge endte likevel uken lavere etter en brå stans i Kospi sidecar tidligere i uken. Den bredere MSCI Asia-Pacific-indeksen utenfor Japan fikk kun en oppgang på 0,5 %.
Salget spores tilbake til amerikanske statsrenter. De begynte å stige igjen denne uken etter en kort pause. 30-års renten steg til 5,25 %, mens 10-åringen nådde 4,71 %.
Minister Scott Bessent sa regjeringen kan utvide tilbakekjøp av obligasjoner. Han åpnet også for finanspolitisk innstramming. Analytikere tviler på om Washington klarer å finne nok innsparinger til å redusere budsjettunderskuddet.
Underskuddet ligger på over 6 % av BNP. Renteutgifter alene vil utgjøre over $ 1,2 billioner i år.
“Historisk har markedene satt foten ned når de tror fundamentale forhold, som rekordhøy gjeld og store underskudd, er på deres side. Videre inngripen kan bli for dyrt å bære.”
Det sa Deutsche Bank-strateg Steven Zeng til Reuters.
Brent-olje økte presset i regionen ytterligere. Prisen nådde en måneds høyde på $ 94,71 per fat. Prisen falt til $ 93,12 etter at USA truet med strengere sanksjoner mot Iran.
Bitcoin og gull stiger som trygge havner
Mens asiatiske aksjer slet, tok Bitcoin og gull en motsatt vei. Bitcoin handlet rundt $ 74 300 fredag, etter å ha vært oppe i $ 75 500 tidligere på dagen.
Gull holdt seg nær $ 4 513 per unse, opp 3,1 % for uken. Utvidede tilbakekjøpsplaner fra amerikanske myndigheter ga fart til en historie om valutaforringelse. Det har allerede dyttet JPMorgans $ 5 000 gullmål i søkelyset.
Dette bakteppet har gitt ny aktualitet til Bitcoin som sikring mot en svakere dollar. VanEck-strateger er blant dem som peker på den siste styrken som et tegn.
Wall Street merket også obligasjonsuroen. Amerikanske aksjer falt kraftig på torsdag etter at effekten av tilbakekjøp av obligasjoner dabbet av. Dow Jones falt 703 poeng, og Walmart svekket seg med 9 % etter svake amerikanske salgstall.
S&P 500 var ned 1,9 % for uken til og med torsdag. Nasdaq falt 2,5 %. Futures pekte svak oppgang fredag.
Nvidias resultater neste uke blir neste test for AI-satsingen. Den samme risikoappetitten har også løftet Bitcoin kurs denne måneden.
Dollarindeksen er ned nesten 0,9 % for uken, nærste tre måneders bunn. Spørsmålet for asiatiske investorer er om Bitcoin og gull fortsatt fungerer som sikring. Eller om et Nvidia-drevet børsfall i USA vil trekke alle aktiva ned sammen.
