BTIG har anbefalt investorer å bruke enhver oppgang i halvlederaksjer til å redusere eksponeringen sin. Selskapet forventer en langvarig nedgang i sektoren som kan vare til 2027.
Advarselen kom etter et ukentlig fall på 11,4 % i Philadelphia Semiconductor Index (SOX), det største siden april 2025. Samtidig har iShares Semiconductor ETF (SOXX) nå falt i 9 dager på rad. Til tross for dette er fondet fortsatt opp nesten 64 % i 2026.
Historien gir chip-aksjer-okser liten trøst
BTIGs sjef for teknisk analyse, Jonathan Krinsky, la frem argumentene i en rapport publisert søndag. Han pekte på økende usikkerhet rundt aksjer knyttet til kunstig intelligens (AI).
«Det er absolutt flere bekymringer rundt AI-sektoren den siste tiden. Selv om det bare skulle vise seg å være røyk, tilsier historien at der det er røyk, er det ofte ild,» sa Krinsky .
Krinsky forventer en korreksjonsoppgang, men tviler på at den vil holde seg. Etter tidligere ukentlige SOX-fall på 10 % eller mer, steg indeksen uken etter i 43 % av tilfellene.
Den gjennomsnittlige gevinsten den uken var 1,7 %. Men den typiske utviklingen var et tap på 1,7 %. Etter tre uker var indeksen høyere i kun 60 % av tilfellene.
For investorer som reduserer posisjoner, pekte BTIG på omtrent $ 490 som et viktig støttenivå for SOXX. Et brudd under dette nivået kan sende ETF-en mot sitt 200-dagers glidende gjennomsnitt nær $ 468.
BTIG advarte også mot å føle seg for trygge med tanke på S&P 500 sin relative ro. Siden 1. juni har 9 av de 11 sektorene falt minst 9 % fra toppene sine. Selve indeksen har ikke falt mer enn 5 % i samme periode.
Følg oss på X for å få siste nytt når det skjer
Dalio, Panmure Liberum og IMF uttrykker lignende bekymringer
BTIGs holdning til chipaksjer føyer seg inn i rekken av AI-boble-advarsler fra investorer og myndigheter denne måneden. Tidligere i måneden uttalte Bridgewater-grunnlegger Ray Dalio at AI-boblen nærmer seg et bristepunkt.
Panmure Liberums Joachim Klement ser også for seg at AI-handelen bryter sammen så tidlig som 2027 eller 2028.
Det internasjonale pengefondet (IMF) fulgte opp 13. oktober. I den siste rapporten om finansiell stabilitet ble en AI-drevet korreksjon utpekt som en av tre fremtredende risikoer for global finansiell stabilitet.
«Konsekvensene av en AI-korreksjon kan bli globale, med noen jurisdiksjoner mer sensitive enn andre,» stod det i rapporten.
IMF advarte også om økt gearing knyttet til AI. De pekte på sirkulær finansiering, hvor hyperscalere finansierer svakere AI-selskaper mot framtidige inntektsforpliktelser.
Både BTIG og Panmure Liberum peker på 2027 som vinduet for dypere tap. På kort sikt kan SOXX sitt $ 490-nivå vise om investorene følger disse rådene.
Abonner på vår YouTube-kanal for å se ledere og journalister dele sine analyser
