Goldman Sachs og JPMorgan Chase gir hedgefondkunder muligheter til å satse mot det private kredittmarkedet.
I følge en Bloomberg rapport har begge selskapene opprettet kurver av børsnoterte selskaper tilknyttet privat kreditt. JPMorgans kurv fokuserer på alternative forvaltere og BDC-er.
«Dette, fra Bloomberg, er dårlige nyheter for et markedssegment som allerede har utfordringer med å skille signal fra støy, for ikke å snakke om å differensiere skikkelig mellom fond og firmaer i dette markedet,» skrev økonom Mohamed A. El-Erian på X.
Følg oss på X for å få de siste nyhetene etter hvert som de skjer
Disse instrumentene kommer i en tid da det private kredittmarkedet på $ 1,8 billioner står overfor en alvorlig stresstest. BlackRocks $ 26 milliarder HPS Corporate Lending Fund satte et tak på uttak tidlig i mars på grunn av økende innløsningsforespørsler.
Blue Owl Capital stanset også permanent kvartalsvise uttak fra et av sine fond rettet mot private investorer. Investoruroen skyldes långivernes store eksponering mot softwareselskaper, en sektor som nå er under press fra AI-utviklingen.
El-Erian stilte tidligere spørsmål ved om disse stressignalene representerer et tidlig varsko, lik august 2007. Innføringen av verktøy for å “shorte” forsterker disse bekymringene. Ifølge ZeroHedge,
«Mens subprime var kriseutløseren i 2008, er nesten alle enige om at startpunktet for den neste kredittkrisen denne gangen vil være det private kredittmarkedet på $ 1,8 billioner.»
For kryptomarkedene forblir den private kreditturoen en viktig faktor. Hvis stress utløser en bredere nedbygging av gjeld, kan likvide aktiva som BTC komme under salgspress.
Men hvis krisen tvinger sentralbankene til å lette pengepolitikken, kan Bitcoins makrofortelling som vern mot valutaforringelse styrkes.
Abonner på vår YouTube-kanal for å se ledere og journalister dele ekspertanalyser
