Forstå evigvarende kontrakter på dYdX: Muligheter og risikoer

Evigvarende kontrakter har blitt avgjørende for tradere som ønsker eksponering mot kryptovalutapriser uten å eie de faktiske eiendelene. dYdX utmerker seg på dette området på grunn av sin desentraliserte infrastruktur og brukervennlige funksjoner.

I denne artikkelen skal vi se nærmere på desentraliserte evigvarende terminkontrakter, fordelene og risikoen ved dem, og hvordan dYdX Chain støtter effektiv handel.

Hva er desentraliserte evigvarende futures?

Evigvarende futures, ofte referert til som evigvarende kontrakter, er en type derivat som gjør det mulig for tradere å spekulere i prisen på en underliggende eiendel, for eksempel Bitcoin eller Ethereum, uten en utløpsdato. I motsetning til tradisjonelle terminkontrakter, som har en fastsatt utløpsdato, kan evigvarende kontrakter holdes på ubestemt tid, forutsatt at traderen opprettholder tilstrekkelig margin til å unngå likvidasjon. Denne egenskapen gjør evigvarende kontrakter spesielt attraktive for langsiktige spekulative strategier og kontinuerlige sikringsbehov.

Desentraliserte evigvarende futures tar dette konseptet et skritt videre ved å utnytte blokkjedeteknologi for å operere uten en sentral myndighet. Denne desentraliserte tilnærmingen gir økt transparens, redusert motpartsrisiko og mulighet for alle med internettforbindelse til å delta.

For å sikre at prisen på evigvarende kontrakter holder seg nær den underliggende eiendelens indekspris, bruker handelsplattformene en mekanisme som kalles funding rate. Den innebærer periodiske betalinger mellom lange og korte handler, som bestemmes av finansieringsrenten, som beregnes ut fra markedspremier og en rentekomponent, i gjennomsnitt over én time. Disse betalingene gir handlerne insentiver til å opprettholde prisjustering med indeksen. Kursen oppdateres hver time og er bundet innenfor forhåndsdefinerte minimums- og maksimumsgrenser, noe som sikrer stabilitet i handelsposisjonene.

Hvordan dYdX legger til rette for handel med evigvarende kontrakter

dYdX ble lansert i 2018 og har raskt blitt ledende innen desentralisert evigvarende terminhandel på grunn av sin avanserte teknologi og kostnadseffektivitet. Med støtte fra risikokapitalfirmaer som Andreessen Horowitz, Paradigm og Polychain, gikk dYdX over fra Ethereum til Cosmos-økosystemet i 2023. Denne endringen forbedret skalerbarhet, desentralisering og gjennomstrømning og introduserte et fullstendig desentralisert ordrebokssystem. Plattformen støtter onboarding via ulike lommebøker eller sosiale innlogginger uten å kreve KYC-sjekk. Med et daglig transaksjonsvolum på over 1-2 milliarder dollar konkurrerer dYdX Chain med store sentraliserte børser og har etablert seg som en viktig aktør i markedet.

Her er noen av de viktigste funksjonene i dYdX Chain:

• Desentralisering: dYdX Chain opererer uten en sentral myndighet, noe som sikrer at alle transaksjoner er transparente og kontrollerbare. Dette minimerer risikoen for svindel og manipulasjon.
  
• Utnyttelse: Tradere kan utnytte posisjonene sine, noe som gir høyere potensiell avkastning (og risiko). dYdX Chain tilbyr opptil 20x gearing på evigvarende kontrakter, noe som gjør det til et kraftig verktøy for både spekulative og sikringsstrategier.
  
• Brukervennlig grensesnitt: Til tross for sine avanserte funksjoner har dYdX et intuitivt grensesnitt, noe som gjør det tilgjengelig for både nybegynnere og erfarne tradere.
  
• Lave handelsgebyrer: Gebyrene på dYdX Chain varierer basert på type handel og handelsvolumet ditt de siste 30 dagene, fra 0,025 % til 0,05 % for takerordrer. Disse gebyrene er generelt lavere enn på sentraliserte børser. Opptil 90 % av handelsgebyrene returneres umiddelbart til dYdX Chain-adressen din. I tillegg er det et pågående insentivprogram som, med forbehold om styring, vil distribuere 5 millioner dollar i DYDX-tokens til kvalifiserte tradere.

Fordeler med evigvarende futures på dYdX

Kontinuerlige handelsmuligheter

Den ubestemte karakteren til evigvarende kontrakter gjør det mulig for tradere å opprettholde posisjoner så lenge de har tilstrekkelig sikkerhet. Denne kontinuerlige eksponeringen er fordelaktig for tradere som ønsker å kapitalisere på langsiktige trender uten å måtte rullere kontraktene med jevne mellomrom.

Giring

Gearing er en betydelig fordel for tradere av evigvarende kontrakter. Ved å tillate tradere å kontrollere store posisjoner med relativt små mengder kapital, gir dYdX muligheter for forsterkede gevinster. Det er imidlertid viktig å merke seg at gearing også øker potensialet for betydelige tap.

Desentralisering og sikkerhet

Å operere på en desentralisert plattform som dYdX reduserer risikoen for motpartsmislighold. Hver validator kjører en ordrebok i minnet som aldri blir lagt inn i blokkjeden (dvs. utenfor kjeden). Ordrer og kanselleringer forplantes gjennom validatornettverket, slik at de mottas av alle validatorer, og validatorer matcher ordrer sammen utenfor kjeden i sanntid. De resulterende handlene blir deretter gjennomført på kjeden i hver blokk av validatorene.

Tilgang til en rekke ulike aktiva

dYdX Chain støtter et bredt spekter av aktiva for evigvarende kontrakter, noe som gir tradere fleksibilitet til å diversifisere porteføljene sine og utforske ulike markedsmuligheter. Denne variasjonen øker muligheten til å implementere komplekse handelsstrategier og sikre ulike typer risiko.

Forbedret likviditet

Høy likviditet er avgjørende for å minimere glidning og sikre at tradere kan gå inn og ut av posisjoner til ønskede priser. dYdX Chain har en fullstendig desentralisert ordrebok utenfor kjeden og en matchingsmotor som drives av validatorer. Dette oppsettet gir en handelsopplevelse av institusjonell kvalitet med høy likviditet og lav slippage, i motsetning til AMM-modeller (Automated Market Maker). Det senker barrierene for brukere og market makere, noe som fremmer bærekraftig likviditetstilførsel. Når likviditetstilbydere sender inn og matcher en handel, er oppgjøret deterministisk, noe som sikrer pålitelig og effektiv utførelse.

Risiko og hensyn

Selv om mulighetene som ligger i evigvarende kontrakter på dYdX Chain, er betydelige, finnes det risikoer og hensyn som tradere må være oppmerksomme på.

Risiko for høy gearing

Giring forsterker både potensielle gevinster og potensielle tap. En liten negativ bevegelse i markedet kan føre til betydelige tap, noe som potensielt kan resultere i at traderens posisjon må likvideres. Det er avgjørende for tradere å styre risikoen nøye og bruke gearing med omtanke.

Volatilitet i markedet

Kryptovalutamarkeder er notorisk volatile. Selv om denne volatiliteten kan skape muligheter for fortjeneste, øker den også risikoen for plutselige og alvorlige prissvingninger. Tradere må forberede seg på muligheten for raske markedsbevegelser og implementere strategier for å redusere denne risikoen.

Tekniske risikoer

Til tross for sikkerheten ved blokkjedeteknologien finnes det fortsatt tekniske risikoer. Selv om smartkontrakter er sikre, er de ikke immune mot feil og sårbarheter. I tillegg kan den underliggende teknologien i blokkjeden oppleve problemer, for eksempel overbelastning eller forsinkelser i nettverket, noe som kan påvirke handelen.

Regulatoriske risikoer

Det regulatoriske miljøet for kryptovalutaer og desentralisert finans er fortsatt under utvikling. Endringer i regelverket kan påvirke tilgjengeligheten og lovligheten av handel med visse aktiva eller bruk av bestemte plattformer. Tradere må holde seg informert om utviklingen i regelverket som kan påvirke handelsaktivitetene deres.

Motpartsrisiko i en annen form

Selv om dYdX eliminerer tradisjonell motpartsrisiko gjennom desentralisering, er det fortsatt risiko forbundet med selve plattformen. Det er viktig å forstå disse risikoene og overvåke sikkerhetstiltakene som plattformen har iverksatt.

Praktisk veiledning for handel med evigvarende kontrakter på dYdX

For å lykkes med å handle evigvarende kontrakter på dYdX Chain, må tradere følge flere viktige trinn. Her er en praktisk veiledning basert på ressursene og funksjonene som tilbys av dYdX:

1. Opprette en konto

For å handle futures på dYdX Chain trenger brukere en kompatibel kryptovaluta-lommebok, e-post eller sosiale medier (X eller Discord). Populære lommebokalternativer for dYdX inkluderer MetaMask, Trust Wallet og Ledger. Alternativt kan brukere sette opp en ny lommebok gjennom Privy, som lar brukerne logge inn ved hjelp av eksisterende e-post- eller sosiale mediekontoer. Denne metoden eliminerer behovet for å huske en seed-frase.

2. Sette inn penger

Sett opp kontoen, og sett deretter inn penger. dYdX støtter ulike kryptovalutaer for innskudd, inkludert USDC, som fungerer som eneste sikkerhet for handel med evigvarende kontrakter.

3. Navigere i handelsgrensesnittet

Handelsgrensesnittet til dYdX Chain er designet for å være intuitivt. Tradere kan enkelt navigere gjennom forskjellige seksjoner, inkludert ordrebøker, handelspar og giringsalternativer. Plattformen tilbyr detaljerte diagrammer og analyseverktøy for å hjelpe tradere med å ta informerte beslutninger.

4. Legge inn ordre

Tradere kan legge inn ulike typer ordrer, inkludert markedsordrer, limitordrer og stoppordrer. Det er avgjørende å forstå disse ordretypene for å kunne handle effektivt. Med limit-ordrer kan tradere for eksempel spesifisere prisen de ønsker å kjøpe eller selge til, noe som gir bedre kontroll over utførelsen av handelen.

5. Overvåking av posisjoner og risikostyring

Effektiv risikostyring er avgjørende i giret handel. dYdX tilbyr verktøy for å overvåke åpne posisjoner, beregne marginkrav og sette stop-loss-ordrer for å håndtere potensielle tap. Tradere bør regelmessig gjennomgå posisjonene sine og justere strategiene sine basert på markedsforholdene.

dYdX tilbyr en overbevisende mulighet for tradere som ønsker å engasjere seg i kryptovalutamarkedet på en fleksibel, giret og desentralisert måte. Plattformens avanserte funksjoner, som evigvarende handel og staking, gir et solid miljø for både nye og erfarne tradere. Mulighetene som evigvarende kontrakter gir, kommer imidlertid med risikoer, inkludert markedsvolatilitet, gearingsrelaterte farer, tekniske sårbarheter og regulatorisk usikkerhet.

For at tradere skal maksimere sin suksess på dYdX Chain, er det viktig å nærme seg handel med evigvarende kontrakter med en velinformert strategi, streng risikostyringspraksis og en kontinuerlig bevissthet om det desentraliserte finansmarkedet i utvikling. På den måten kan tradere utnytte potensialet i dYdXs evigvarende kontrakter og samtidig redusere den iboende risikoen som er forbundet med dette innovative finansielle instrumentet.