MicroStrategy-aksjen klarte ikke å fortsette sin oppgang selv om selskapet fortsatte å kjøpe mer Bitcoin. Det siste kjøpet på $ 40 millioner, den 23. februar, kom rett før aksjen begynte å falle igjen. Men det var ikke hele bildet.
Mens MSTR-aksjen falt over 9 % den 24. februar, kom det en oppgang på 16 % dagen etter, noe som viser entusiasme. I skrivende stund er den ned over 3 % siden gårsdagens slutt. Nå er aksjen omtrent 4 % under forrige fredags toppnivå og nesten 63 % lavere på seks måneder, noe som gir nye bekymringer for et dypere fall – selv om BTC-beholdningen har økt igjen.
Nyeste Bitcoin-kjøp på $ 40 millioner klarer ikke å stoppe fallet i MSTR
MicroStrategy la til 592 Bitcoin den 23. februar og brukte cirka $ 40 millioner til en gjennomsnittspris rundt $ 67 286. Dette økte den totale beholdningen til 717 722 Bitcoin, med en samlet gjennomsnittlig kostpris på $ 76 020.
Vanligvis støtter slike aggressive kjøp investortilliten, da det signaliserer sterk langsiktig tro på Bitcoins fremtid.
Vil du ha flere token-innsikter som dette? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
Men denne gangen fortsatte MicroStrategy kurs å falle i stedet for å stabilisere seg, og beveget seg stødig videre på sitt bear-flag-nedgangsmønster som startet 19. februar, til tross for noen oppganger. Denne svakheten gjenspeiler Bitcoins egen utvikling.
Aksjen hadde kortvarig steget til $ 137 den 25. februar, i kjølvannet av Bitcoins oppgang fra $ 64 500 til $ 69 400, en økning på 2,5 %. Men da Bitcoin roet seg, snudde MicroStrategy umiddelbart ned igjen, noe som viser hvor tett utviklingen fortsatt følger Bitcoin.
Dette viser at MicroStrategy fortsatt handles som en leveraged Bitcoin-proxy. Når Bitcoin tar en pause eller svekkes, faller ofte MicroStrategy raskere fordi verdsettelsen allerede antar sterk verdiøkning fra Bitcoin-beholdningen.
Det siste Bitcoin-kjøpet endret ikke det forholdet, og reiser et viktigere spørsmål: om institusjonelle investorer fortsatt støtter aksjen.
Institusjonell kapitalflyt signaliserer økende utgangsrisiko
Chaikin Money Flow (CMF)-indikatoren gir nå et varselsignal. CMF måler om store investorer kjøper eller selger, basert på en kombinasjon av pris og volum.
Når CMF stiger over null, signaliserer det akkumulering, altså at institusjonelle investorer kjøper. Når den faller under null, signaliserer det distribusjon, altså at kapital forsvinner ut av aktivaen.
Tidligere, mellom 12. januar og 23. februar, steg CMF mens MicroStrategys aksjekurs falt, med noen oppganger over null-linjen. Denne bullish divergensen viste at institusjonelle investorer i det stille kjøpte aksjer under svakheten. Akkumuleringen ga tidvis positive innstrømninger, som førte til betydelige oppganger.
Det bidro også til å skape en oppgang på 33 % mellom 5. februar og 25. februar. Nå er situasjonen en annen. CMF har flatet ut tett ved null-linjen. Dette viser at institusjonelle midler for øyeblikket er ubesluttsomme.
Det bekymringsfulle er at skiftet kom rett etter MicroStrategy annonserte sitt siste Bitcoin-kjøp den 23. februar. CMF antyder at institusjonelle investorer kanskje ikke akkumulerer MicroStrategy-aksjer selv om selskapet kjøper mer Bitcoin.
Denne forskjellen svekker det bullish argumentet og tyder på at tilliten til selve aksjen kan være i ferd med å forsvinne. Neste retning for CMF-linjen kan bestemme skjebnen til MicroStrategy kurs.
Samtidig viser momentumindikatorer at det siste fallet (mellom 25. februar og 26. februar) ikke var uventet, ettersom underliggende styrke allerede hadde svekket seg.
Bearish divergens varslet MSTR aksjeprisfall
Relative Strength Index (RSI), som måler momentumstyrke på en skala fra 0 til 100, viste en bearish divergens før det siste fallet.
Mellom 9. desember og 25. februar dannet MicroStrategy kurs en lavere topp, mens RSI dannet en høyere topp. Dette mønsteret signaliserer svekket momentum, fordi kursen stiger uten sterk kjøperinteresse.
Denne typen divergens oppstår ofte før større tilbakefall. Lignende divergenser har oppstått flere ganger de siste månedene, og hver gang førte det til kraftige korreksjoner.
For eksempel utløste en tidligere divergens som ble fullført midt i januar et fall på 45 %, og denne dannet hovednedtrenden som fremdeles definerer aksjens overordnede struktur.
En nylig divergens, som ble avsluttet 20. februar, førte til et fall på nesten 13 %. Den nåværende har allerede spist opp 6 % av gevinsten, men fordi det brede bearishe mønsteret fortsatt er aktivt, kan denne nedgangen bare være begynnelsen på en større bevegelse nedover. Det er dårlige nyheter for MicroStrategy-aksjonærene.
MicroStrategy aksjekurs bryter struktur, peker mot $ 70
Aksjekursen til MicroStrategy har allerede brutt ned gjennom et bear flag-mønster, som er et fortsettelsesmønster som dannes under midlertidige oppganger innenfor større nedtrender. Når dette mønsteret brytes ned, leder det som regel til et nytt kraftig fall.
Akkurat nå er det viktigste støttenivået rundt $ 119. Hvis dette nivået ryker, ser neste støttenivå ut til å være nær $ 106, fulgt av et sterkere teknisk nivå rundt $ 85.
Hele nedbruddsprosjektet basert på Fibonacci retracement-nivåer peker imidlertid mot $ 71 (området rundt $ 70), som sammenfaller med 0,786 Fibonacci-nivået og en anslått nedgang på over 45 %.
På oppsiden vil det første tegnet på styrke bare komme dersom MicroStrategy gjenvinner $ 139. Men det brede bearishe mønsteret vil bestå så lenge aksjen ikke bryter over $ 155, noe som ville gjort nedbrytningen ugyldig og signalisert en potensiell trendvending.
Inntil disse motstandsnivåene er gjenvunnet, antyder dagens struktur at MicroStrategy fortsatt er utsatt for videre fall, og området rundt $ 70 fremstår nå som et realistisk teknisk mål dersom $ 85 ryker, gitt Bitcoins fortsatte svakhet.
