Aktive ETF-er kommer til å ta en enda større andel av rådgiverporteføljer. MSCI har undersøkt 450 rådgivere, og 71 % planlegger å øke bruken innen to år.
ETF Intelligence Survey 2026 dekket rådgivere i både USA og Europa. Den viste at 87 % allerede investerer i aktive ETF-er, mens 62 % planlegger å øke sin passive eksponering.
Aktive ETF-er tar plass fra fond
MSCI-undersøkelsen peker på at det like mye handler om å bytte ut eksisterende investeringer som å tilføre nytt kapital. Totalt sa 58 % at en ny aktiv ETF fra en forvalter de allerede bruker, mest sannsynlig ville erstatte et eksisterende fond eller en UCITS-eksponering.
Forvalteren forblir ofte den samme. Halvparten av respondentene ville bytte til en aktiv ETF-versjon av en strategi de allerede har. Blant fondsvelgere er 85 % åpne for en ETF-andelsklasse av den samme strategien.
Regulatorene banet vei tidligere i år. I mars ga SEC siste del av klarsignal, som lar meglerhus handle ETF-andeler i fond med flere klasser. Kapitalforvaltere kan nå ha både fond og ETF-andelsklasser i én portefølje.
Følg oss på X for siste nytt mens det skjer
Private markeder klarer ikke kravene
Rådgiverne setter tydeligere grenser for struktur. Nesten halvparten (49 %) ville fått tilgang til private eller mindre likvide aktiva via en ETF. Likevel mener kun 16 % at privatmarkedet passer godt i denne strukturen.
Likviditet forklarer det meste av tvilen. Et misforhold mellom ETF-en og de underliggende aktiva bekymret 62 % av respondentene. Transparens i verdsettelse fulgte med 50 %, og manglende historikk med 44 %.
Prismakt har også endret seg. I motsetning til kjerne-beta, som kun 12 % ville betale ekstra for, ga vanskelige strategier en avgiftspremie fra 58 %. Samtidig rangerte 68 % likviditet og effektiv handel som blant sine viktigste prioriteringer.
Jana Haines, global leder for indeks i MSCI, beskrev endringen som et spørsmål om hvor strukturen fungerer.
«Passive ETF-er forblir grunnlaget i de fleste rådgiverporteføljer, men aktive ETF-er beveger seg stadig mer inn i mainstream. Vi ser et skifte fra om rådgivere vil bruke aktive ETF-er til hvor strukturen gir mest verdi,» sa Haines .
Etterspørselen strekker seg også utover hjemmemarkedene. Omtrent 45 % forventer å øke sine aksjeallokeringer, og blant dem foretrekker 39 % fremvoksende markeder sammenlignet med 24 % for utviklede markeder. MSCI oppga ikke hvordan de 450 svarene var fordelt mellom regionene.
Abonner på YouTube-kanalen vår for å se ledere og journalister dele ekspertinnsikt
