Alphabet (GOOGL) aksjen steg omtrent 3 % mandag. Utløsende faktor var et rapport fra The Information om at Google utvikler en ny AI-chip kalt Frozen v2, som skal kjøre Gemini-modellene opptil 10 ganger mer effektivt.
Tidspunktet er viktig, da chip-aksjer akkurat har avsluttet sin verste uke på over ett år. Nå spør Wall Street om fallet er en kjøpsmulighet.
Alphabet AI-chip sikter mot 10x effektivitet innen 2028
Frozen v2 tar en snarvei. Den bygger deler av Gemini-modellen direkte inn i silisiumet, ifølge rapporten. Mindre data må flyttes rundt, så hvert svar bruker mindre strøm.
Google-ingeniører mener chipen kan behandle seks til ti ganger flere tokens per strømforbruk enn deres nyeste tensor-prosesseringsenheter (TPU-er). Tokens er de små tekstbitene AI-modeller produserer. Til sammenligning Ironwood, Googles syvende generasjons TPU, fordoblet bare ytelsen per watt sammenlignet med forgjengeren.
Det finnes et forbehold. Chipen fungerer med fremtidige Gemini-modeller kun hvis Google beholder samme kjerneoppsett. Lansering er planlagt til 2028, og den vil støtte TPU-er Google har bygget siden 2016, men ikke erstatte dem.
Google trenger sårt den ekstra kraften. En rapportert beregningsmangel har ført til at Google Cloud har måttet avvise kunder. Forrige måned inngikk Google en avtale med SpaceX om å betale nesten $ 1 milliard per måned for å dekke behovet. Amazon, Microsoft og Meta utvikler også egne AI-chips.
Mandagens oppgang tok også tilbake en del av det kraftige fallet i Google-aksjen før onsdagens resultatpresentasjon.
Wall Street ser verdi etter chip-krakket
Forrige uke ble kraftig. VanEck Semiconductor ETF (SMH) falt 8,9 %, den verste uken siden april 2025 da den falt 15 %. Philadelphia SE Semiconductor Index (SOX) sank nesten 10 %.
Frykt kom fra flere hold. Kinas Kimi K3, en open-weight-modell fra startupen Moonshot AI, skapte frykt for en AI-omveltning. Det var allerede sprekker i AI-minneaksjerallyet, og store fond hadde i flere uker trukket seg ut av Nvidia.
Likevel mener flere banker det finnes muligheter. Joseph Moore fra Morgan Stanley kalte minnesalget et attraktivt inngangspunkt. Han foretrekker Nvidia (NVDA) og Broadcom (AVGO). Mizuho-analytiker Vijay Rakesh var enig i et notat til kunder.
“Vi tror det fortsatt er mye drivstoff igjen i tanken ettersom AI-kapitalsinvesteringer … og [gigawatt] kraftinstallasjoner vil øke langt utover 2028-29E … og alt dette øker etterspørselen etter halvledere med stort tilbudsgap.”
Følg oss på X for å få de siste nyhetene når de skjer
JPMorgans Mislav Matejka forventer at kjøpere snart kommer tilbake. Han argumenterer for at ny chip-kapasitet ikke vil komme før 2028. Likevel mener Evercores Mark Lipacis at det først er rom for ytterligere 10 % til 15 % fall. Tallene hans viser uansett at SOX vanligvis stiger 36 % innen 20 uker etter slike korreksjoner.
Alle venter nå på Alphabets resultatrapport onsdag. Rapporten vil vise om Google følger opp sine chip-storsatsinger med enda større investeringer.
