Micron Technology (NASDAQ: MU) stengte på $ 823 per aksje fredag 31. juli, ned 5,90 % for dagen og så mye som 39 % under årets høyeste nivå.
Fallet skaper uro for mer enn én amerikansk chip-produsent. SK Hynix og Samsungs plan om å bruke opptil $ 1,3 billioner samlet på utvidet kapasitet øker presset, akkurat da SanDisk, en annen amerikansk minneprodusent, har falt 41 % den siste måneden.
Hvorfor konkurrenter kjemper om å øke kapasiteten
Sørkoreanske myndigheter har knyttet utvidelsen til en nasjonal plan om å sikre landets posisjon i AI-tidens chip-leveranser. Rapportene om hvor mye Samsung og SK Hynix investerer totalt har variert fra $ 575 milliarder til $ 1,3 billioner, noe som viser hvor raskt investeringsplanene har økt dette året.
Etterspørselen etter minne med høy båndbredde, som brukes i AI-akseleratorer, har vært høyere enn tilbudet i over ett år, og Microns ledelse forventer ikke at denne mangelen vil lette før tidligst 2028.
Dette presset har bidratt til å senke SK Hynix-aksjen med 13 % på grunn av investeringsbekymringer, selv om Samsung leverte en profittvekst på 1800 % forrige kvartal, og det gir også drivkraft til den kinesiske utfordreren CXMT, hvis aksje har fortsatt å stige etter børsnoteringen.
Hva betyr det for amerikanske chip-produsenter
Micron handles til en fremtidig pris/inntekts-ratio på omtrent 19,8, og har en markedsverdi på cirka $ 930 milliarder. Wall Street-analytikere vurderer aksjen som et sterkt kjøp, selv om kortsiktige tekniske indikatorer peker mot et salgssignal.
SanDisk står overfor et lignende press. Aksjefallet har visket ut mye av den euforiske oppgangen, men selskapet har fortsatt en år-til-dato økning på omtrent 362 %, noe som viser hvor raskt minne-aksjer steg før denne nedgangen.
Men det er splittelse i vurderingen av Micron. Én analyse viser til en potensiell vei mot omtrent $ 1000 per aksje innen midten av 2028 hvis prisstyrken opprettholdes. En annen advarer om at økende AI-infrastrukturkostnader kan tvinge hyperscalere til å bremse investeringene før Microns nye kapasitet, inkludert fabrikker i Idaho og New York, er i full drift.
Microns neste kvartalsrapport, som slippes 29. september, vil vise om amerikanske chip-produsenter klarer å beholde prisstyrken mens SK Hynix, Samsung og CXMT kjemper om å tette kapasitetsgapet.
